Robo-Advisor 2026: der ehrliche Kosten-Check

Ein Robo-Advisor legt dein Geld per Algorithmus an: Du beantwortest online einen Fragebogen, der Anbieter baut daraus ein Portfolio aus ETFs oder Fonds und pflegt es danach selbst. Das verspricht professionelle Vermögensverwaltung schon ab kleinen Beträgen und ohne Termin in der Filiale. Aber hält das digitale Versprechen, was es kostet?

Dieser Ratgeber erklärt, wie ein Robo-Advisor arbeitet, welche Erlaubnis er braucht, was er kostet, wie sicher dein Geld ist und wie die Steuern laufen. Dazu kommen eigene Rechenbeispiele und eine ehrliche Antwort auf die Frage, für wen sich das Modell lohnt. Welcher Anbieter wie viel verlangt, zeigt unser Robo-Advisor-Vergleich mit 13 geprüften Kostenmodellen.

Was ist ein Robo-Advisor?

Ein Robo-Advisor ist meist eine digitale Vermögensverwaltung. Du beantwortest online einen Fragebogen zu Anlageziel, Erfahrung und Risikobereitschaft – daraus leitet der Anbieter ein Portfolio ab, meist aus kostengünstigen ETFs auf Aktien und Anleihen. Was hinter einem ETF steckt, erklärt der Ratgeber ETF einfach erklärt.

Danach läuft alles automatisch: Einzahlungen werden investiert, das Portfolio wird überwacht und bei Abweichungen wieder auf die Zielgewichtung zurückgesetzt. Bei späteren Umschichtungen handelt der Robo-Advisor laut Stiftung Warentest allein, ohne sich vorher mit dir abzustimmen.

Der Name führt etwas in die Irre. „Advisor“ heißt Berater, doch viele Angebote beraten nicht nur, sondern verwalten; laut BaFin heißen solche Tools oft „Vermögensverwaltung“ oder „Portfoliomanagement“. Rechtlich ist das ein großer Unterschied, wie der Abschnitt zur Erlaubnis zeigt.

So arbeitet ein Robo-Advisor im Alltag

Am Anfang steht der Fragebogen, und er ist keine Formalität. Wer berät oder verwaltet, muss deine Kenntnisse und Erfahrungen, deine finanziellen Verhältnisse einschließlich deiner Fähigkeit, Verluste zu tragen, sowie deine Anlageziele und Risikotoleranz erfragen (§ 64 Abs. 3 WpHG). Geschäfte darf er nur tätigen, wenn sie danach für dich geeignet sind. Die Verantwortung dafür bleibt beim Anbieter, auch wenn ein Algorithmus entscheidet (Art. 54 Abs. 1 der Delegierten Verordnung (EU) 2017/565).

Aus deinen Antworten ergibt sich meist eine feste Aktienquote, etwa 70 Prozent Aktien-ETFs und 30 Prozent Anleihen-ETFs. Antworte deshalb mit Bedacht: Die BaFin warnt, dass nachlässige oder veraltete Angaben zu einer Anlage führen können, die nicht zu deinen Zielen passt. Ändern sich Einkommen oder Pläne, aktualisiere dein Profil beim Robo-Advisor.

Verschiebt der Markt die Gewichte, schichtet der Anbieter automatisch um. Dieses Rebalancing ist einer der echten Mehrwerte, denn von Hand schiebt man es leicht auf, gerade wenn die Kurse fallen. Die folgende eigene Rechnung zeigt, was dabei passiert.

Im Crash kauft der Robo-Advisor also Aktien nach, genau dann, wenn vielen Anlegern der Mut fehlt. Wann er umschichtet, ob bei einer bestimmten Abweichung oder zu festen Terminen, steht in der Strategiebeschreibung des Anbieters.

Vermögensverwalter oder Vermittler: Welche Erlaubnis ein Robo-Advisor braucht

Ob ein Robo-Advisor eine Erlaubnis der BaFin braucht, hängt davon ab, was er rechtlich tut. Laut BaFin kann Robo-Advice als Anlageberatung, Finanzportfolioverwaltung, Abschlussvermittlung oder Anlagevermittlung erfolgen. Entscheidet der Anbieter selbst über Käufe und Verkäufe, ist das Finanzportfolioverwaltung: die Verwaltung von Vermögen für andere mit Entscheidungsspielraum (§ 2 Abs. 2 Nr. 9 WpIG).

Dafür braucht ein Wertpapierinstitut in Deutschland eine schriftliche Erlaubnis der BaFin (§ 15 WpIG). Banken brauchen eine Erlaubnis nach § 32 KWG; bei Banken, die Einlagen annehmen und Kredite vergeben, erteilt sie die Europäische Zentralbank (§ 1 Abs. 5 KWG). Ein Wertpapierinstitut aus einem anderen EWR-Staat darf mit der Zulassung seiner Heimataufsicht auch ohne BaFin-Erlaubnis in Deutschland tätig werden (§ 73 und § 74 WpIG), für Banken gilt das entsprechend (§ 53b KWG).

Anders bei reinen Vermittlern. Wer nur zu Fondsanteilen berät oder deren Kauf vermittelt, kann als Finanzanlagenvermittler mit einer Gewerbeerlaubnis nach § 34f GewO arbeiten, also ohne BaFin-Erlaubnis (§ 3 Abs. 1 Satz 1 Nr. 11 WpIG). Die Aufsicht liegt dann laut BaFin bei den Industrie- und Handelskammern; welche Stelle die Erlaubnis erteilt, legt jedes Bundesland selbst fest (§ 155 Abs. 2 GewO). Ein solcher Robo-Advisor darf dein Depot nicht selbst umschichten; jeden Kauf löst du aus.

So prüfst du den Status: Wer eine zulassungspflichtige Tätigkeit anbietet, muss im Impressum die zuständige Aufsichtsbehörde nennen (§ 5 Abs. 1 Nr. 3 DDG). Institute findest du in der Unternehmensdatenbank der BaFin, Finanzanlagenvermittler im Vermittlerregister (§ 34f Abs. 5, § 11a GewO).

Was dir ein Vermögensverwalter berichten muss

Verwaltet ein Robo-Advisor dein Geld, schickt er dir grundsätzlich alle drei Monate eine Aufstellung mit Zusammensetzung, Wertentwicklung und Gebühren (Art. 60 Delegierte Verordnung (EU) 2017/565), außer du kannst sie jederzeit online abrufen und tust das mindestens einmal im Quartal. Einmal im Jahr bekommst du zudem eine Aufstellung aller angefallenen Kosten (Art. 50 Abs. 9).

Fällt der Gesamtwert deines Portfolios gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraums um 10 Prozent, muss er dich spätestens am Ende des Geschäftstags informieren, danach bei jedem weiteren Verlust in 10-Prozent-Schritten (Art. 62 Abs. 1). Bei 20.000 Euro zu Beginn des Berichtszeitraums kommt die erste Meldung also bei 18.000 Euro, die zweite bei 16.000 Euro.

Provisionen von Fondsgesellschaften darf ein Vermögensverwalter nicht behalten; Geldzahlungen Dritter muss er vollständig an dich weiterreichen (§ 64 Abs. 7 WpHG). Bei automatisierter Anlageberatung verdienen Anbieter dagegen laut BaFin meist zusätzlich durch eine Provision an den empfohlenen Produkten.

Anlagestrategien: passiv, dynamisch, aktiv, nachhaltig

Hinter dem Wort Robo stecken unterschiedliche Konzepte. Die einfachste Form ist ein passives Portfolio: eine feste Mischung aus breit gestreuten Aktien- und Anleihe-ETFs, die nur per Rebalancing in der Spur gehalten wird. Das Ergebnis hängt dann fast nur von Aktienquote, Märkten und Kosten ab.

Dynamische Modelle steuern das Risiko laufend und bauen in unruhigen Phasen Aktien ab. Das kann Verluste dämpfen. Der Haken: Das Modell verkauft nach Kursrückgängen und kauft erst später zurück. Erholt sich der Markt schnell, verpasst das Portfolio einen Teil der Erholung. Ob sich ein solches Modell bewährt, zeigt nur eine lange, nach Kosten gerechnete Historie.

Manche Anbieter setzen auf eigene oder aktiv gemanagte Fonds; das kostet meist mehr, und der Aufschlag muss erst wieder hereingeholt werden. Viele bieten nachhaltige Varianten an, mehr dazu im Ratgeber nachhaltige ETF. Wichtiger als das Etikett ist die Aktienquote: Ein Robo-Advisor mit 100 Prozent Aktien schwankt wie der Aktienmarkt, einer mit 30 Prozent deutlich weniger, hat langfristig aber auch geringere Ertragschancen.

Was kostet ein Robo-Advisor?

Ein Robo-Advisor kostet dich zweimal. Die Servicegebühr bezahlt den Anbieter für Verwaltung, Depot und meist auch für alle Käufe und Verkäufe. Die Fondskosten zieht die Fondsgesellschaft direkt aus dem Fondsvermögen ab; sie werden dir nicht abgebucht, mindern aber laufend den Kurs. Ausgewiesen werden sie in der Kosteninformation vor Vertragsschluss und in der jährlichen Kostenaufstellung. Laut BaFin kommt häufig eine erfolgsabhängige Zusatzvergütung hinzu; im Robo-Advisor-Vergleich verlangt sie einer von 13 Anbietern.

Im Vergleich der Robo-Advisor-Kosten haben wir am 23. Oktober 2026 die Preisangaben von 13 Anbietern geprüft. Die Servicegebühr reichte von null (bei einem Anbieter mit eigenen, teureren Fonds) bis 1,00 Prozent. Die Fondskosten lagen bei reinen ETF-Portfolios grob zwischen 0,1 und 0,3 Prozent, bei eigenen oder aktiv gemanagten Fonds bei bis zu 1,00 Prozent.

Zusammen landeten die ETF- und Fonds-Robos je nach Anlagebetrag bei 0,54 bis 1,14 Prozent pro Jahr, ein aktiver Anbieter bei 2,00 Prozent plus Gewinnbeteiligung. Die Stiftung Warentest maß in ihrem Test von 16 Anbietern (Finanzen 7/2026) 0,31 bis über 2,60 Prozent inklusive Fondskosten.

Vor Vertragsschluss muss dich der Anbieter über alle Kosten und Nebenkosten informieren (§ 63 Abs. 7 WpHG). Lies diese Aufstellung, statt nur auf die beworbene Servicegebühr zu schauen: Eine niedrige Gebühr mit teuren Fonds kann mehr kosten als eine höhere mit günstigen ETFs. Achte auch auf Staffeln, die erst ab bestimmten Depotgrößen greifen.

Das Rechenbeispiel: 0,8 Prozent sind viel Geld

Angenommen, du legst 50.000 Euro einmalig an. Ein Welt-ETF in Eigenregie kostet in unserer Annahme 0,20 Prozent pro Jahr, ein Robo-Advisor mit Servicegebühr und Fondskosten zusammen 1,00 Prozent. Der Aufschlag von 0,8 Prozentpunkten kostet dich im ersten Jahr rund 400 Euro – jedes Jahr aufs Neue und mit dem Depot mitwachsend.

Für die eigene Rechnung ziehen wir die Kosten monatlich anteilig vom Depotwert ab, Steuern bleiben außen vor. Die Rendite vor Kosten ist eine Annahme, keine Prognose, deshalb zeigen wir drei Varianten.

Das Muster ist eindeutig: Unabhängig von der Rendite fehlen nach 20 Jahren rund 14,8 Prozent des Endvermögens, weil die Mehrkosten jedes Jahr denselben Anteil abschöpfen. Je besser die Märkte laufen, desto größer ist die Lücke in Euro. Um mit der Eigenregie bei 5 Prozent gleichzuziehen, müsste der Robo-Advisor vor Kosten rund 5,84 Prozent pro Jahr erzielen.

Wie stark laufende Kosten langfristig wirken, kannst du im Zinseszinsrechner mit eigenen Zahlen durchspielen. Die Gebühr ist also nicht per se unfair – aber sie kauft Service, keine Mehrrendite.

Schlägt ein Robo-Advisor den Markt?

Davon solltest du nicht ausgehen. Ein Robo-Advisor mit passiver Strategie investiert in dieselben Märkte, die du auch selbst mit ETFs kaufen kannst. Von der Marktrendite gehen bei ihm aber zusätzlich Servicegebühr und Fondskosten ab. Vorne liegen könnte er nur mit einer abweichenden Strategie, und darauf kannst du dich nicht verlassen.

Die Stiftung Warentest hat ausgewogene Robo-Strategien über fünf Jahre mit einer Mischung aus Aktien- und Anleiheindizes verglichen. Die besten hatten ein besonders gutes Rendite-Risiko-Profil und konnten sich „fast“ mit der Vergleichsgröße messen. Zugleich mahnen die Tester, hohe Kosten müssten immer erst erwirtschaftet werden.

Das ist keine Schande, denn die Portfolios sind oft defensiver gemischt als ein reines Aktieninvestment und sollen Schwankungen dämpfen, nicht Rekorde jagen. Vergleiche Renditen deshalb nur bei gleicher Aktienquote, gleichem Zeitraum und nach allen Kosten. Was ein reines Welt-Aktienportfolio leistet, zeigt der Ratgeber Welt-ETF.

Wie sicher ist das Geld beim Robo-Advisor?

Die ETF-Anteile in deinem Depot gehören dir – nicht dem Robo-Advisor und nicht der Depotbank, die sie nur für dich verwahrt. Geht einer von beiden pleite, fallen deine Wertpapiere nicht in dessen Insolvenzmasse: Du kannst sie herausverlangen oder dein Depot zu einem anderen Institut übertragen lassen, sofern sie nicht als Kreditsicherheit dienen (§ 47 InsO, BaFin). Kann ein Institut Wertpapiere nicht mehr herausgeben, etwa weil sie veruntreut wurden, greift die gesetzliche Anlegerentschädigung: 90 Prozent, höchstens 20.000 Euro (§ 4 AnlEntG).

Davon getrennt ist das Vermögen im ETF selbst geschützt. Ist ein ETF in Deutschland als Sondervermögen aufgelegt, muss die Fondsgesellschaft es getrennt von ihrem eigenen Vermögen halten, und bei ihrer Insolvenz gehört es nicht zur Insolvenzmasse (§ 92 und § 99 Abs. 3 KAGB). Diese Regeln gelten nur für in Deutschland aufgelegte Fonds. Für ETFs aus Irland oder Luxemburg gilt das dortige Fondsrecht. Bei Fonds nach der EU-OGAW-Richtlinie 2009/65/EG führt eine Verwahrstelle die Wertpapiere auf gesonderten, eindeutig dem Fonds zugeordneten Konten, und ihre Gläubiger dürfen bei einer Pleite nicht darauf zugreifen (Art. 22 Abs. 5 und 8).

Guthaben auf dem Verrechnungskonto ist dagegen eine Einlage bei der Bank. Die gesetzliche Einlagensicherung schützt es bis 100.000 Euro je Kunde und Bank – Details im Ratgeber Einlagensicherung.

Vor Kursverlusten schützt dich niemand. Einen seriösen Robo-Advisor erkennst du deshalb nicht an Garantien, sondern an der passenden Zulassung: Für eine echte Vermögensverwaltung ist das eine Erlaubnis der BaFin (bei Banken der EZB) oder der Heimataufsicht eines EWR-Staats. Ein Anbieter mit Gewerbeerlaubnis nach § 34f GewO darf nur vermitteln oder beraten, aber nicht eigenständig umschichten.

Steuern beim Robo-Advisor: Was automatisch läuft

Steuerlich ist ein Robo-Depot ein normales Fondsdepot. Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Verkaufsgewinne unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent (§ 32d EStG) plus 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag darauf, zusammen 26,375 Prozent ohne Kirchensteuer. Bis 1.000 Euro im Jahr bleiben über den Sparer-Pauschbetrag steuerfrei, bei zusammen veranlagten Ehepaaren 2.000 Euro (§ 20 Abs. 9 EStG).

Ob die Steuer automatisch abgeführt wird, hängt an der Depotbank, nicht am Robo-Advisor. Liegt das Depot bei einem inländischen Kredit-, Finanzdienstleistungs- oder Wertpapierinstitut, behält dieses die Kapitalertragsteuer ein und berücksichtigt deinen Freistellungsauftrag (§ 44 Abs. 1 EStG, § 44a EStG). Bei einem Depot im Ausland gibt es diesen Abzug nicht; dann gibst du die Erträge selbst in der Steuererklärung an (§ 32d Abs. 3 EStG).

Thesaurierende Fonds schütten nichts aus, deshalb kann jedes Jahr eine Vorabpauschale nach § 18 InvStG anfallen, die versteuert wird. Für 2026 hat das Bundesfinanzministerium einen Basiszins von 3,20 Prozent bekannt gegeben; die Vorabpauschale für 2026 gilt am 4. Januar 2027 als zugeflossen. Deine Zahlen rechnest du mit dem Vorabpauschale-Rechner aus.

Zwei Punkte treffen Robo-Depots stärker als einen einzelnen Welt-ETF. Die Teilfreistellung nach § 20 InvStG hängt am einzelnen Fonds: Erträge aus Aktienfonds sind zu 30 Prozent steuerfrei, aus Mischfonds zu 15 Prozent, aus reinen Anleihe-ETFs gar nicht. Und Rebalancing bedeutet Verkäufe. Verkauft der Robo-Advisor aus dem Beispiel oben Aktien-ETFs für 420 Euro, steckt darin ein Gewinn von 70 Euro, nach Teilfreistellung 49 Euro steuerpflichtig. Ist der Sparer-Pauschbetrag ausgeschöpft, kostet das 12,92 Euro (eigene Rechnung, ohne frühere Vorabpauschalen).

Die echten Stärken: Disziplin und Bequemlichkeit

Neben den Kosten entscheidet auch dein Verhalten über die Rendite: panisches Verkaufen im Crash, Zögern beim Einstieg, jahrelanges Aufschieben. Wer im Tief verkauft, macht Buchverluste endgültig.

Genau hier liefert ein Robo-Advisor seinen Wert. Er investiert stur nach Plan, rebalanciert emotionslos und nimmt dir jede Einzelentscheidung ab. Wer weiß, dass er im Börsencrash schwache Nerven hat, kauft sich mit der Gebühr eine Verhaltensbremse – das kann sie durchaus wert sein. Die BaFin nennt als weitere Vorteile, dass automatisierte Angebote rationalere Entscheidungen fördern und den Anlageprozess lückenlos dokumentieren.

Die Schwächen: Kosten und Blackbox

Der offensichtliche Nachteil sind die laufenden Kosten. Dazu kommt ein zweiter Punkt: Bei manchen Anbietern ist die Anlagestrategie nur grob nachvollziehbar – warum genau heute umgeschichtet wird, erfährst du allenfalls in allgemeiner Form. Je simpler und regelgebundener das Modell, desto nachvollziehbarer das Ergebnis.

Die BaFin nennt weitere Risiken: Bei vollautomatischen Tools fällt es schwerer, nachzufragen; Algorithmen beruhen auf Annahmen, die nicht für jeden passen, und können fehlerhaft oder veraltet sein. Persönliche Unterstützung ist laut BaFin selten. Und du gibst die Auswahl ab: Welche Fonds im Depot liegen, entscheidet bei der Vermögensverwaltung der Robo-Advisor, nicht du.

Für wen ist ein Robo-Advisor sinnvoll?

Das Modell passt zu dir, wenn mindestens einer dieser Punkte zutrifft:

• Du willst dich möglichst wenig mit Geldanlage beschäftigen – auch nicht zwei Stunden im Jahr
• Du hast bisher aus Unsicherheit nicht investiert, verstehst aber die Grundlagen von Fonds und ETFs
• Du weißt, dass du in Krisen emotional handelst, und willst dich selbst entmachten
• Du verwaltest eine größere Summe und willst eine dokumentierte, delegierte Struktur – etwa neben dem Beruf

Wichtig ist die Einschränkung beim zweiten Punkt. Die Stiftung Warentest hält Robo-Advisors für Anfänger nicht für geeignet: Wer einen nutzt, sollte Fonds und ETFs schon kennen und beurteilen können, ob der Anlagevorschlag ungefähr passt. Den Einstieg erklärt der Ratgeber Geldanlage für Einsteiger.

Nicht sinnvoll ist ein Robo-Advisor für Geld, das du in den nächsten Jahren brauchst, und für Menschen, die ohnehin gern selbst einen ETF-Sparplan führen. Wer sonst gar nicht investieren würde, für den kann die Gebühr dagegen das kleinere Übel sein.

Die Alternative: ETF-Sparplan in Eigenregie

Wer bereit ist, sich einmal einige Stunden einzulesen, braucht keinen Robo-Advisor. Ein Depot bei einem günstigen Broker, ein bis zwei Welt-ETFs, ein Sparplan – fertig ist ein Portfolio, das viele digitale Verwalter nur variieren. Welche Aufgaben du dann selbst übernimmst, zeigt die Übersicht.

Die Kosten liegen dann bei einem Bruchteil, und flexibler bist du auch. Wie du ein Portfolio aus wenigen ETFs zusammenstellst, erklärt der Ratgeber ETF-Portfolio; passende Anbieter findest du im ETF-Sparplan-Vergleich und im Depot-Vergleich.

Robo-Advisor auswählen: Darauf kommt es an

Falls du dich für einen Anbieter entscheidest, vergleiche vor allem diese Punkte:

• Gesamtkosten aus Servicegebühr und Fondskosten bei deinem Betrag – unter 1 Prozent sollte die Summe bleiben
• Anlagestrategie: regelbasiert und nachvollziehbar statt Blackbox, mit einer Aktienquote, die zu deinem Anlagezeitraum passt
• Bausteine: breit gestreute ETFs oder eigene und aktive Fonds, die meist mehr kosten
• Mindestanlage und Sparplan: im Robo-Advisor-Vergleich ab 1 Euro bis 3.000 Euro Einmalanlage, Sparpläne ab 1 bis 100 Euro im Monat
• Zulassung: echte Vermögensverwaltung mit Erlaubnis der BaFin, bei Banken der EZB, oder einer EWR-Aufsicht, nachprüfbar in der Unternehmensdatenbank der BaFin
• Berichte und Steuerhandling: Depot bei einem inländischen Institut mit deutscher Steuerbescheinigung inklusive Vorabpauschale

Kosten, Staffeln und Mindestbeträge von 13 Anbietern, Feld für Feld an den Preisangaben geprüft, findest du im Robo-Advisor-Vergleich 2026. Wichtig: Beim Ausstieg aus einem Robo-Advisor fallen meist keine Gebühren an, Steuern auf Gewinne aber schon. Wähle deshalb gleich mit Bedacht, statt später mit hohen Buchgewinnen zu wechseln.

Einmalanlage oder Sparplan?

Beides funktioniert: Größere Summen kannst du auf einen Schlag investieren lassen, monatliche Sparraten laufen per Lastschrift. Viele Anbieter erlauben beides in einem Vertrag; die Sparraten fließen dann in dieselbe Strategie, die der Robo-Advisor für dich gewählt hat.

Wer mit einer großen Einmalanlage zögert, kann den Einstieg zeitlich strecken – die Argumente dafür und dagegen sortiert der Ratgeber Sparplan oder Einmalanlage. Wichtiger als das Timing ist, überhaupt anzufangen und investiert zu bleiben.

Häufige Fragen zum Robo-Advisor

Ab welchem Betrag lohnt sich ein Robo-Advisor?

Viele Anbieter starten mit kleinen Sparraten oder wenigen tausend Euro Einmalanlage; im Robo-Advisor-Vergleich reichen die Mindestbeträge von 1 bis 3.000 Euro. Die Kostenfrage stellt sich unabhängig vom Betrag. Bei vielen Anbietern gilt ein fester Satz, andere senken ihn ab bestimmten Depotgrößen, einzelne verlangen bei kleinen Depots mehr. Prüfe deshalb die Staffel für deinen Betrag.

Kann ich mit der digitalen Vermögensverwaltung Geld verlieren?

Ja. Der Verwalter legt in Wertpapiere an, deren Kurse schwanken. Er verwaltet das Risiko, beseitigt es aber nicht. Verluste in Schwächephasen gehören dazu – entscheidend ist der lange Anlagehorizont. Fällt dein Portfolio innerhalb eines Berichtszeitraums um 10 Prozent, muss dich ein Vermögensverwalter spätestens am Ende des Geschäftstags informieren.

Wie schnell komme ich an mein Geld?

In der Regel kannst du jederzeit kündigen oder Geld entnehmen. Der Robo verkauft dafür zuerst Fondsanteile und überweist dann den Erlös aufs Referenzkonto. Das Geld ist deshalb nicht so schnell verfügbar wie beim Tagesgeld; wie lange es dauert, nennt der Anbieter. Viele Anbieter verzichten auf Kündigungsfristen und Mindestanlagedauer, einzelne Pakete haben kurze Mindestlaufzeiten. Was gilt, steht in den Vertragsbedingungen.

Zahlt ein Robo-Advisor meine Steuern automatisch?

Das hängt an der Depotbank. Liegt das Depot bei einem inländischen Institut, behält es die Abgeltungsteuer ein und berücksichtigt deinen Freistellungsauftrag. Liegt das Depot bei einer Bank im Ausland, wird keine Steuer abgezogen, und du musst die Kapitalerträge selbst in der Steuererklärung angeben. Schau vor dem Abschluss nach, wo die Depotbank sitzt.

Robo-Advisor oder Tagesgeld – was ist besser?

Das sind verschiedene Werkzeuge: Tagesgeld ist der sichere Puffer für kurzfristige Reserven, die digitale Anlage investiert langfristig mit Schwankungen. Erst den Notgroschen aufbauen, dann investieren. Geld für eine größere Anschaffung in den nächsten Jahren gehört nicht in ein Depot mit hoher Aktienquote.

Wie erkenne ich, ob ein Robo-Advisor zugelassen ist?

Schau ins Impressum: Wer eine zulassungspflichtige Tätigkeit anbietet, muss dort die zuständige Aufsichtsbehörde nennen. Banken und Wertpapierinstitute findest du in der Unternehmensdatenbank der BaFin, Finanzanlagenvermittler im Vermittlerregister. Nur ein Anbieter mit Erlaubnis für die Finanzportfolioverwaltung darf dein Depot ohne Rückfrage umschichten.

Eignet sich ein Robo-Advisor für Anfänger?

Die Stiftung Warentest meint nein: Wer einen Robo-Advisor nutzt, sollte Fonds und ETFs schon kennen und beurteilen können, ob der Vorschlag passt. Ein Robo nimmt dir die Umsetzung ab, nicht das Verständnis. Hast du dir die Grundlagen angeeignet, kann er trotzdem ein bequemer Einstieg sein, gerade wenn du sonst gar nicht anfangen würdest.

Eignet sich ein Robo-Advisor für die Altersvorsorge?

Als langfristiges, ungefördertes Depot ja. Ab dem 1. Januar 2027 gibt es zusätzlich das staatlich geförderte Altersvorsorgedepot nach dem Altersvorsorgereformgesetz (BGBl. 2026 I Nr. 156). Das ist ein eigener zertifizierter Vertrag mit Zulagen; im Standarddepot sind die Effektivkosten auf 1,0 Prozent pro Jahr gedeckelt. Ein gewöhnlicher Robo-Vertrag bekommt diese Förderung nicht.

Quellen & weiterführende Informationen

• BaFin: Robo-Advice – Formen, Aufsicht, Chancen, Risiken und Kosten automatisierter Geldanlage
• § 2 WpIG, § 15 WpIG und § 34f GewO – Finanzportfolioverwaltung, Erlaubnispflicht, Finanzanlagenvermittler
• § 64 WpHG und § 63 WpHG – Geeignetheitsprüfung, Zuwendungsverbot, Kosteninformation
• BaFin-Unternehmensdatenbank und Vermittlerregister – Zulassung eines Anbieters prüfen
• BaFin: Einlagensicherung und Anlegerentschädigung – was bei einer Bankpleite mit Konto und Depot passiert
• Kapitalanlagegesetzbuch – rechtlicher Rahmen für Fonds und Sondervermögen
• Bundesfinanzministerium: Basiszins 2026 – 3,20 Prozent für die Vorabpauschale
• Stiftung Warentest – unabhängiger Robo-Advisor-Vergleich, Finanzen 7/2026
• Delegierte Verordnung (EU) 2017/565, Art. 50, 54, 60 und 62 – Kosteninformation, Geeignetheit und Berichtspflichten bei der Portfolioverwaltung (Amtsblatt der EU)

Fazit: Guter Diener, teurer Ersatz

Ein Robo-Advisor ist kein Renditewunder, sondern ein Bequemlichkeitsprodukt: solide Portfolios, automatische Pflege, emotionale Entlastung – gegen eine laufende Gebühr, die langfristig spürbar Rendite kostet. Prüfe vor dem Abschluss, ob der Anbieter wirklich verwalten darf, und lies die Kosteninformation statt nur der beworbenen Servicegebühr.

Wer delegieren will, bekommt dafür einen fairen Gegenwert und sollte auf niedrige Gesamtkosten und eine nachvollziehbare Strategie achten. Wer bereit ist, minimal selbst Hand anzulegen, baut sich dasselbe Portfolio mit einem ETF-Sparplan zum Bruchteil der Kosten.

Hinweis: Dieser Ratgeber ersetzt keine Anlage- oder Steuerberatung. Geldanlage in Wertpapiere ist mit Verlustrisiken verbunden; frühere Wertentwicklungen sind kein Hinweis auf künftige Erträge, Konditionen ändern sich. Alle Rechenbeispiele sind eigene Berechnungen mit den genannten Annahmen. Stand: 23. Oktober 2026.

Autor

Jens Schreiner

Jens beschäftigt sich seit dem Studium intensiv mit privaten Finanzen – von Girokonten und Tagesgeld über ETF-Depots bis zu Kreditkarten und Versicherungen. Beruflich in der IT zu Hause, geht er Finanzthemen analytisch und datengetrieben an: Er vergleicht Konditionen im Detail, probiert Kontoeröffnungen und Neukundenangebote selbst aus und übersetzt komplizierte Produkte in verständliche Sprache. Auf Sparnia zeigt er, wie man mit cleveren Vergleichen und Neukundenangeboten bares Geld spart und verdient – unabhängig, transparent und nachvollziehbar.